Defi Suomen viikkokirje 40
Markkinakatsaus
Tällä viikolla markkinoilla on alettu toivomaan keskuspankkien suunnanmuutosta, mutta tämän hetkisiä inflaatio- ja työllisyyslukuja katsoessa voi todeta sen olevan turhaa toivoa. Keskuspankit ovat päättäväisesti kiristämässä rahapolitiikkaa niin kauan kunnes haluttu vaikutus inflaatioon saadaan aikaiseksi. On ollut myös paljon keskustelua siitä, onko inflaatio kenties pysyvää. Tällä viitataan tilanteeseen, jossa keskuspankin löysentäessä rahapolitiikkaa, arvopaperimarkkinat ja hinnat lähtevät nopeasti uuteen nousuun. Tämä voi johtaa tilanteeseen, jossa elämme jatkuvien kiristysten ja löysentämisien välillä. Tämä ei sinänsä ole yllättävää, sillä juuri tälläiseen tilanteeseen yltiöoptimistinen rahapolitiikkaa johtaa.
Sijoittajan näkökulmasta on tärkeää tehdä valinta omasta aikahorisontista. Onko lyhyen aikavälin treidaaja vai pitkän aikavälin sijoittaja. Markkinat voivat toki mennä tästä vielä monta pykälää alaspäin, mutta mielestäni meillä on tällä hetkellä enemmän potentiaalia ylöspäin.
Uutiset
Mielenkiintoinen fakta defin lainamarkkinoista Token Terminalin kautta: Ainoastaan MakerDAO:n tuotot ylittävät tokeneiden inflaation. Tätä samaa voi seurata myös Crypto Fees (https://cryptofees.info/) ja Money Printer (https://moneyprinter.info/) -palveluiden avulla.
Bitmexiltä on tulossa oma token vielä tämän vuoden puolella: https://twitter.com/CoinDesk/status/1576560252689989635. Tästä kuulet myös Defi Suomen premium-tilauksen Alpha-raportissa tulevaisuudessa.
GMX:n synteettiset assettien koodi on julkaistu ja se on tällä hetkellä testausvaiheessa: https://twitter.com/Kalcrypto1/status/1576977717559709696. Synteettiset assetit mahdollistavat lukuisia eri käyttökohteita. Aiemmin GMX:ssä on ollut treidattavana vain muutamia kryptovaluuttoja (ETH, BTC, LINK, UNI, AVAX + stablet) ja synteettisten assettien kautta treidattavaksi voidaan tarjota mitä tahansa kryptovaluutoista raaka-aineisiin. Nämä mahdollistavat myös stop-loss ja take profit -treidit tismalleen oikealla hinnalla, tämä on ollut aiemmin iso haaste AMM-pohjaisissa dexeissä. Voit lukea lisää synteettisistä asseteista täältä: https://github.com/gmx-io/gmx-synthetics#readme
Pirex on alunperin Convexin ympärille rakennettu autocompounding-palvelu, joka uudelleen sijoittaa saadut CVX-tuotot ja nostaa sitä kautta sijoittajan saamia kokonaistuottoja. Nyt Pirex laajenee myös suositun GMX:n päälle eli jatkossa GMX:N GMX-tokenin tuotot voi automaattisesti uudelleen sijoittaa ja saada korkeampi tuotto: https://commonwealth.im/redacted-cartel/discussion/7061-integrate-gmx-as-the-next-pirex-protocol. Palveluun voi sijoittaa myös mitä tahansa GLP-poolin tokenia, kuten ETH:iä ja tämä vaihdetaan pxGLP:ksi.
Frax Finance vastaa Aave Arc:n ja Compound Financen instituutiolainapalveluiden kilpailuun ja ehdottaa lainamarkkinoiden avaamista yrityksille: https://gov.frax.finance/t/fip-115-join-the-ties-institutional-pilot-program/1866
Elliptic analytiikkayrityksen mukaan rikolliset ovat pesseet noin $4 miljardin edestä varoja kryptovaluuttojen avulla vuodesta 2020 lähtien: https://www.theblock.co/post/174645/criminals-have-laundered-4-billion-through-dexs-bridges-and-coin-swaps-elliptic
Kryptomarkkinat kasvavat tällä hetkellä nopeiten lähi-idässä ja Pohjois-Afrikassa: https://blog.chainalysis.com/reports/middle-east-north-africa-cryptocurrency-geography-report-2022-preview/
EU:n kryptomarkkinoiden regulaatioon liittyvä MiCA-lakiehdotus on mennyt EU:ssa yhden pykälän eteenpäin ja on virallisesti julkista: https://twitter.com/paddi_hansen/status/1577647947692621825skaalauseduista: https://thedefiant.io/ethereum-revenue-down-q3
Lidon likvidiä Ethereum -steikkausta tarjoava stETH-token on nyt virallisesti laajentunut Arbitrumin ja Optimism:n puolelle wrapattuna wstETH-tokenina: https://twitter.com/lidofinance/status/1578085157768134659?s=46&t=EwbT9ybRtf3X_DecHuBJ4Q
Defi Suomen uusimmat artikkelit
Defin lainapalvelut yrityksille ja yhteisöille: https://www.defisuomi.fi/defin-lainapalvelut-instituutioille-ja-yrityksille/. Artikkelissa on listattu 7 eri lainapalvelua joiden kautta sijoittaja voi saada 5-10 % tuoton USDC-pohjaiselle talletukselle.
Defi Suomen joka perjantaisessa Alpha-raportissa on tällä kertaa poikkeuksellisen kattava annos alphaa:
- 20 eri projektia, joilta puuttuu vielä oma token ja joiden palvelua käyttämällä voi osallistua potentiaaliseen airdroppiin. Nämä palvelut ovat muutenkin hyödyllisiä defisijoittajlle.
- 6 palvelua, joita kannattaa seurata ennen kaikkea lokakuussa
- Isoin multi-sig protokolla julkaisee oman tokeninsa
- Palvelu, joka on julkaisemassa uniikkia delta-neutraalia amm-protokollaa (dmm-malli)
- Eräs testivaiheeseen siirtynyt EVM-pohjainen lohkoketju
- Terran ekosysteemistä Cosmokseen siirtynyt palvelu, joka tuo UST:n tilalle oma stable coininsa
- Uusi palvelu, jolla voi ostaa impermanent loss -suojaa
- Bull case Rocketpoolille ja heidän yhteistyökumppanilleen
Janne
Defifarmaajan viikkoraportissa tällä kertaa mielenkiintoisia farmeja mm.
- Automaattinen palvelu, joka uudelleen sijoittaa talletetun ETH:n tai USDC:n parhaan tuoton antamaan Curve + Convex -pooliin
- Lista mielenkiintoisista stable coin -farmeista ja linkki Defillaman listaan
- Palvelu, jonka avulla voi rakentaa delta-neutraalin sijoitusposition
- 48 % APR-tuotto ETH-BTC-Stable -poolille
- Korkeampi tuotto LUSD-stablelle uudelle chicken bond -konseptilla
Janne
Hopiumia tarjolla
En ole hetkeen muistanut nostaa uutiskirjeeseen Hopium-podcastin jaksoja, mutta tässä muutamia, jotka kannattaa kuunnella läpi:
Jakso 22: Strategioita voittojen ottamiseen: https://anchor.fm/hopium-fi/episodes/Hopium-fi-22---Ideoita-ja-strategioita-voittojen-ottamiseen-e1nk004
Jakso 21: Defin työkaluja: https://anchor.fm/hopium-fi/episodes/Hopium-fi-21---Defin-tykaluja-e1nelgo
Jakso 19: Real yield: https://anchor.fm/hopium-fi/episodes/Hopium-fi-19---Real-yield--Arbitrum-vs-Optimism-e1ndl8j
Luettavaa eli pidemmät sisällöt
Zero Knowledge -pohjaiset lohkoketjut tulevat olemaan miltei itse lohkoketjujen kokoinen innovaatio. Myös Ethereumin perustajan, Vitalik Buterinin mukaan ne tulevat muuttamaan maailmaa enemmän kuin ymmärremmäkään. Mikäli haluat saada hyvän yleiskuvan siitä mitä ZK-pohjaiset teknologiat ovat ja mitä kaikkea ne mahdollistavat, kannattaa ottaa lukuun tämä a16z:n kattava tietopaketti: https://a16zcrypto.substack.com/p/special-edition-all-things-zero-knowledge
Miksi Cosmoksen edustamat app-chainit eli sovelluskohtaiset lohkoketjut eivät ole ns. composable eli niiden välillä ei pystytä tekemään synkronoituja transaktioita: https://twitter.com/josephdelong/status/1575861088423641088. Tähän tulee oman ymmärrykseni mukaan auttamaan jonkin verran uuden Cosmos Hub v2:n Interchain Accounts -konsepti, jossa eri lohkoketjuissa toimivat palvelut voivat kontrolloida muissa lohkoketjuissa olevia älysopimuksia.
Mikä tekee Solanasta erityisen? https://twitter.com/sergattic/status/1575177228035366912. Vaikka Solanan käyttökatkoksia pilkataankin jatkuvasti ja se on kovan kritiikin kohteena valitsemansa monoliittisen mallin johdosta, se myöskin tuo lohkoketjumarkkinaan jotain uniikkia ja kilpailee omassa sarjassaan.
En itse näe Solanaa suorana kilpailijana Ethereumille, vaan se tarjoaa enemminkin erään vaihtoehdon tietyn tyyppisille sovelluksille.
Miten Optimism:n ja Arbitrumin mallit eroavat toisistaan? Ne molemmat edustavat ns. optimistista rollup -teknologiaa, mutta ne ovat myös tehneet selkeitä eroja omissa teknologisissa valinnoissaan: https://scalability.guide/posts/bedrock_vs_nitro/deposits/
Hyvä kuvaus siitä mikä on lohkoketjujen konsensukseen liittyvä "Byzantine General Problem" eli miten konsensusta voidaan koordinoida vihollisympäristössä: https://twitter.com/LuozhuZhang/status/1576582130980704257. Tänä päivänä tärkeimmät konsensus-protokollat ovat Bitcoinin ja proof-of-workin käyttämä Nakamoto-konsensus (pisin ketju määrää) ja proof-of-stake -konsensus.
Messarin raportti Balancer-pörssin Q3:sta: https://twitter.com/messaricrypto/status/1577686212327899139?s=52&t=JDrYamDGEG6P3N1WyTOF1A . Balancerin TVL ja aktiviteetti on kasvanut tasaisesti, vaikka muu kryptomarkkina on kärsinyt synkästä alkusyksystä. Osaltaan tähän on varmasti vaikuttanut uudet Aura Financen tyyppiset yield aggregaattorit sekä kokonaan uusi bribe-markkina. Balancerista on muodostumassa varteenotettava kilpailija Curve Financelle ja Uniswapille.
Aztec julkaisi Noir:n, joka pyrkii olemaan universaali Rust-pohjainen ohjelmointikieli ZK-pohjaiseen teknologiaan: https://twitter.com/aztecnetwork/status/1578082456212643840
Bull case Arbitrumille: https://twitter.com/thetieio/status/1578496127820701697?s=46&t=OtzYyHfGw5FASxN8uvKW4Q. Mielestäni on edelleen uskomatonta miten tämä layer 2 -lohkoketju on nousut isoimmaksi Ethereumin skaalausvaihtoehdoksi ilman omaa tokenia tai kannustinohjelmia.